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/ TIME: Almanac 1995 / TIME Almanac 1995.iso / time / 033092 / 0330001.000 < prev    next >
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Text File  |  1994-03-25  |  4.2 KB  |  92 lines
  1. <text id=92TT0661>
  2. <title>
  3. Mar. 30, 1992: Israel:Uncle Sam Closes His Wallet
  4. </title>
  5. <history>
  6. TIME--The Weekly Newsmagazine--1992               
  7. Mar. 30, 1992  Country's Big Boom                    
  8. </history>
  9. <article>
  10. <source>Time Magazine</source>
  11. <hdr>
  12. WORLD, Page 37
  13. ISRAEL
  14. Uncle Sam Closes His Wallet
  15. </hdr><body>
  16. <p>As Bush dooms loan guarantees, and relations with the U.S.
  17. worsen, a bomb levels the Buenos Aires embassy
  18. </p>
  19. <p>By J.F.O. McAllister/Washington--With reporting by Ian Katz/
  20. Buenos Aires and Robert Slater/Jerusalem
  21. </p>
  22. <p>     Israel and the U.S. have long been on a collision course
  23. over loan guarantees to help resettle Jews from the former
  24. Soviet Union. Last week the crunch finally came, sinking any
  25. chance of obtaining the guarantees anytime soon and pushing the
  26. two countries' ties into what one U.S. diplomat calls "the
  27. roughest patch I've seen."
  28. </p>
  29. <p>     Without American backing, Israel says, it cannot raise the
  30. funds it needs at rates it can afford to settle the 1 million
  31. Jews expected to arrive from the former Soviet Union in the
  32. next five years--a task comparable to the U.S. absorbing all
  33. of France. Washington has linked guarantees to a halt to new
  34. Israeli settlements in the occupied territories. That link has
  35. been staunchly resisted by Prime Minister Yitzhak Shamir, who
  36. refuses to repudiate the right of Jews to inhabit all of the
  37. biblical land of Israel and rejects the U.S. argument that the
  38. settlements are a provocation to the Palestinians and thus an
  39. obstacle to peace.
  40. </p>
  41. <p>     The region's relentless cycle of violence continued last
  42. week when the Israeli embassy in Buenos Aires, Argentina, was
  43. destroyed by a 220-lb. car bomb. The ferocious blast killed at
  44. least 28 people and injured 235. Lebanon's Islamic Jihad
  45. terrorist group took responsibility, then later denied it. In
  46. the first message, the group said it was avenging Israel's Feb.
  47. 16 assassination of the Shi`ite fundamentalist leader Sheik
  48. Abbas Musawi, his family and bodyguards. Israel, feeling all the
  49. more victimized as a result of the bombing, was quick to swear
  50. vengeance of its own. "Those who carried out the murder and
  51. those who sent them can expect painful punishment," said Israeli
  52. Foreign Minister David Levy.
  53. </p>
  54. <p>     In Washington, Bush's final offer to Jerusalem on loan
  55. guarantees was for $10 billion over five years, with $300
  56. million up front, provided Israel halts all new settlements in
  57. the occupied territories. But construction under way before 1992--5,500 houses--could be completed, so long as they were on
  58. a list approved in advance. Israeli violations would result in
  59. the cutting off of further guarantees.
  60. </p>
  61. <p>     Congressional negotiators were more indulgent, offering
  62. about $800 million in guarantees up front, but with a provision
  63. allowing the President to hold back whatever remained of the $2
  64. billion due each year if Israel builds anything he finds
  65. "inappropriate." But Israel could get the entire $2 billion at
  66. the beginning of each year regardless of previous violations.
  67. That, said the State Department, was tantamount to issuing the
  68. guarantees first and asking questions later. The Administration
  69. balked, and Congress refused to budge. "At the end of the day,
  70. the Hill would not agree to a proposal Israel disliked," a
  71. senior State Department official complained. "Their bill never
  72. made a connection between Israeli settlement construction and
  73. our ability to restrict further loan guarantees."
  74. </p>
  75. <p>     The loan-guarantee debacle has killed any chance of a new
  76. foreign-aid bill this year. Last year's aid levels will simply
  77. be duplicated, hurting Washington's ability to channel
  78. much-needed help to Boris Yeltsin, U.N. peacekeepers and other
  79. new priorities. Ironically, Russian Jews in Israel may not
  80. suffer so badly. The influx rate has dropped by half as new
  81. arrivals have told their relatives to wait until their job and
  82. housing prospects perk up. Israel's government cannot stoke the
  83. economy with greenbacks, but it will muddle through adequately
  84. with donations and commercial loans until the national elections
  85. in June--or the one next November in the U.S., which could
  86. also reshuffle the political deck.
  87. </p>
  88.  
  89. </body></article>
  90. </text>
  91.  
  92.